상업용 석유 재고는 "매우 빠르게 고갈되고 있고" 전 세계 공급망 스트레스가 급증하고 있다
우리는 눈앞에서 느리게 진행되는 열차 사고를 지켜보고 있으며, 아무도 이를 막을 수 없다. 호르무즈 해협이 폐쇄된 매일매일 상업용 석유 재고는 더욱 줄어들고 있으며, 국가 전략 석유 매장량 또한 바닥을 보이고 있다. 현재 세계 경제는 생산량보다 훨씬 많은 석유를 소비하고 있으며, 우리 모두가 중대한 위기에 도달했다는 사실에 동의하고 있다. 안타깝게도, 우리는 많은 전문가가 예상했던 것보다 훨씬 더 빨리 그 파국적인 지점에 도달할지도 모른다.
국제에너지기구(IEA) 사무총장 파티흐 비롤은 상업용 석유 재고가 매우 빠른 속도로 고갈되고 있다고 경고했다. 그는 파리에서 열린 G7 재무장관 회의에서 기자들에게 상황의 심각성을 거듭 강조했다. "재고가 급격히 줄어들고 있다는 사실을 인지해야 한다"고 밝힌 그는, 비료와 디젤 가격 급등이 여행 및 파종 시즌 초기에 겹치면서 식품 가격과 전체 인플레이션 수치에 막대한 영향을 미칠 것이라고 경고했다. 지금 겪고 있는 완충 장치가 완전히 사라지면 에너지 가격은 폭발할 것이고, 광범위한 배급과 부족 현상이 발생할 것이다.
실제로 우리는 이미 모터 오일(엔진 오일) 부족 현상을 겪기 시작했다. 도매 모터 오일 가격이 급격히 상승하고 있으며, 일부 업계 경영진들은 이란과의 전쟁으로 인한 임박한 부족 사태를 경고한다. 중동의 주요 시설 피해와 호르무즈 해협의 폐쇄가 결합하여 완벽한 폭풍을 만들어낸 것이다. 독립 윤활유 제조업체 협회(ILMA)의 CEO 홀리 알파노는 CNN을 통해 "우리는 분명한 부족 현상을 겪고 있다. 큰 난장판이며 빨리 해결되지 않을 것"이라며 진정한 완화까지 1년 정도 걸릴 수 있다고 밝혔다.
이번 사태는 글로벌 공급망의 취약성을 다시금 일깨워준다. ILMA에 따르면, 모터 오일 제조에 필수적인 그룹 III 베이스 오일의 약 44%가 페르시아만 생산업체 3곳에서 공급되는데, 이 공급망이 완전히 마비되었다. 카타르의 세계 최대 GTL 공장인 펄 GTL 역시 공격으로 심각한 피해를 입어 가동이 무기한 중단되었다. 만약 호르무즈 해협이 계속 닫혀 있다면, 엔진 오일 교환 비용이 200달러를 넘어서는 상황도 충분히 벌어질 수 있다.
이러한 에너지 공급망의 혼란은 글로벌 무역 전반에 걸쳐 스트레스를 급증시키고 있다. 마에스크 CEO는 글로벌 무역에 새로운 경종이 울렸다고 경고했고, UBS 애널리스트들은 글로벌 공급망 스트레스 지수를 재가동했다. 지수는 팬데믹 초기 이후 가장 빠른 속도로 상승하고 있으며, 이는 경제 전반에 스며들고 있다. 미국에서는 이미 20개 주에서 5,000명 이상의 공급망 근로자가 해고되었고, 산업 수요 감소와 비용 절감을 위해 주요 기업들이 대규모 인력 감축을 발표하고 있다.
당국은 대중을 진정시키려 하지만, 투자자들은 점점 더 불안에 떨고 있다. 국채 수익률은 놀라운 속도로 상승하고 있으며, 30년 만기 채권은 2007년 이후 최고 수준인 5.147%에 근접했다. 이는 정부의 과도한 지출과 맞물려 인플레이션 압력을 더욱 악화시킬 것이다.
호르무즈 해협은 절실히 재개방되어야 하지만, 이란과의 전투가 지속되는 한 이는 요원한 일이다. 트럼프 대통령은 평화 협정이 성사되지 않을 경우 "이란에 또 다른 큰 타격을 줄 것"이라고 경고했고, 이스라엘 역시 추가 공습에 대비해 준비 태세를 강화하고 있다. 네타냐후 총리는 고위 군 관계자들과 5시간 동안 보안 회의를 열어 미국의 공격 가능성에 완벽히 대비했다.
이란은 여전히 강경하다. 이란 외무부 차관 카젠 가리바디는 "우리에게 항복은 의미가 없으며, 승리하거나 순교자가 될 것"이라며 결사항전의 의지를 밝혔다. 또한, 이란 군은 전쟁 재개 시 새로운 장비와 방법으로 새로운 전선을 열 것이라고 경고하고 있다. 이는 비정규 무기 사용을 암시하는 것으로 보이며, 이 선을 넘는다면 미국과 이스라엘 역시 대응 수위를 높일 것이 자명하다.
우리는 지금 중동에서 종말론적 시나리오에 매우 가까워졌다. 서구 세계의 대부분은 이 사실을 인지하지 못하고 있지만, 우리 주변의 경제 상황은 이미 무너지고 있으며 앞으로 몇 달 동안 정말 미친 일들이 벌어질 것이다.
-마이클 스나이더 컬럼
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